การค้า ยุโรป หุ้น ตัวเลือก

ตัวเลือกของยุโรปตัวเลือกของยุโรปตัวเลือกของยุโรปคือตัวเลือกที่สามารถใช้งานได้เมื่อหมดอายุการใช้งานเมื่อครบกำหนด ตัวเลือกของยุโรปมีแนวโน้มที่จะค้าขายในบางครั้งเพื่อลดราคาให้กับตัวเลือกอเมริกันที่เทียบได้เนื่องจากทางเลือกของอเมริกาช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสมากขึ้นในการใช้สัญญา ตัวเลือกของยุโรปมักค้าผ่านเคาน์เตอร์ในขณะที่ตัวเลือกของอเมริกันมักจะค้าในการแลกเปลี่ยนมาตรฐาน ตัวเลือกยุโรปตัวเลือกยุโรปคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาเฉพาะที่เรียกว่าราคาการประท้วงในวันที่หมดอายุของตัวเลือก ตัวเลือกการโทรในยุโรปช่วยให้เจ้าของสิทธิ์ในการซื้อการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานขณะที่ตัวเลือกการขายในยุโรปทำให้เจ้าของสิทธิในการขายหลักประกัน ผู้ซื้อในยุโรปเลือกที่ไม่ต้องการรอให้ครบกำหนดที่จะออกกำลังกายก็สามารถขายตัวเลือกในการปิดตำแหน่ง ตัวเลือกทางเลือกของยุโรปผลตอบแทนที่ได้รับสำหรับตัวเลือกการโทรในยุโรปและตัวเลือกการวางจำหน่ายในยุโรปมีดังนี้: ตัวเลือกการจ่ายผลตอบแทนสูงสุด ((S - K), 0) ตัวเลือกจ่ายเงินสูงสุด ((K - S), 0) S เท่ากับราคาสปอตของหลักทรัพย์อ้างอิงและ K เท่ากับราคาการตีราคาของออปชั่น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรในเดือนกรกฎาคมในหุ้น XYZ พร้อมกับราคาตีราคา 50 รายการ เมื่อหมดอายุราคาสต็อกของหุ้น XYZ จะเท่ากับ 75 ในกรณีนี้เจ้าของตัวเลือกการโทรจะมีสิทธิซื้อหุ้นในราคา 50 และใช้สิทธิเลือกซื้อหุ้นดังกล่าวได้ 25 หุ้นหรือ (75-50) ต่อหุ้น อย่างไรก็ตามในสถานการณ์สมมตินี้ถ้าราคาสต็อกของหุ้น XYZ อยู่ที่ 30 เมื่อหมดอายุคุณไม่ควรใช้ตัวเลือกในการซื้อหุ้นที่ 50 เมื่อซื้อสต็อกเดียวกันในตลาดจุดสำหรับ 30 ในกรณีนี้ , ผลตอบแทนเป็น 0 หมายเหตุผลตอบแทนและกำไรแตกต่างกัน ในการคำนวณกำไรจากตัวเลือกนี้ต้องหักค่าใช้จ่ายของสัญญาออกจากผลตอบแทน ในแง่นี้นักลงทุนส่วนใหญ่ในตัวเลือกที่สามารถสูญเสียเป็นราคาพรีเมี่ยมจ่ายสำหรับตัวเลือก ยุโรปกับอเมริกันและตัวเลือก Bermudan ตัวเลือกของยุโรปสามารถใช้ตัวเลือกในวันหมดอายุเท่านั้น ตัวเลือกของอเมริกาช่วยให้เจ้าของสามารถใช้ตัวเลือกได้ตลอดเวลาระหว่างการซื้อและวันที่หมดอายุ ตัวเลือก Bermudan เป็นสัญญาที่กำหนดเองซึ่งทำให้เจ้าของสิทธิ์ในการใช้ตัวเลือกในวันที่ที่ระบุในสัญญา ตัวเลือกหุ้นส่วนใหญ่ที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกาเป็นแบบอเมริกันขณะที่ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่ซื้อขายในรูปแบบยุโรปลักษณะการเลือกซื้อและขายใบสั่งซื้อสำหรับสัญญาอ็อพชันมีธุรกรรมผ่านโบรกเกอร์ ประสิทธิภาพทางเลือกสามารถติดตามผ่านตลาดที่พวกเขาค้าในตารางทางการเงินในหนังสือพิมพ์รายใหญ่จำนวนมากเช่นเดียวกับ NASDAQ Disclaimer: เว็บไซต์นี้กล่าวถึงตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดย Options Clearing Corporation ไม่มีคำแถลงในเว็บไซต์นี้เพื่อตีความว่าเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักประกันหรือเพื่อให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกหนึ่งบุคคลจะต้องได้รับและทบทวนสำเนาของลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐานที่เผยแพร่โดย The Options Clearing Corporation คุณสามารถขอสำเนาได้จากโบรกเกอร์ของคุณในการแลกเปลี่ยนคอร์ปอเรชั่น Options Clearing Corporation ที่ One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 โดยการโทร 1-888-OPTIONS หรือไปที่ 888options กลยุทธ์ใด ๆ ที่กล่าวถึงรวมทั้งตัวอย่างโดยใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงเป็นเพียงวัตถุประสงค์อย่างชัดเจนและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำรับรองคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลือก Quotes Real-Time หลังจากชั่วโมง Pre-Market News Flash อ้างบทคัดย่อ Charts Interactive การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกของคุณจะใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณเว้นแต่คุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้งานตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังมาจาก us. American Vs. ตัวเลือกของยุโรป (European Options) เช่นเดียวกับตัวเลือกสองประเภท (การโทรและสาย) ดังนั้นจึงมีสองรูปแบบหลัก ๆ ได้แก่ อเมริกันและยุโรป ตัวเลือกเหล่านี้มีลักษณะคล้ายกัน แต่มีความแตกต่างที่สำคัญ มือใหม่หลายคนต้องสูญเสียที่ไม่จำเป็นเนื่องจากไม่ทราบถึงความแตกต่าง ในบทความนี้พูดถึงความแตกต่างเหล่านี้และวิธีการที่พวกเขาส่งผลต่อคุณดังนั้นคุณจึงสามารถค้นพบวิธีหลีกเลี่ยงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นได้ ความแตกต่างมี 4 ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกอเมริกันและยุโรป: Underlying หุ้นที่เลือกได้ทั้งหมดและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มีตัวเลือกแบบอเมริกัน ท่ามกลางดัชนีที่กว้างขึ้น เฉพาะดัชนีที่ จำกัด เช่น SampP 100 มีตัวเลือกแบบอเมริกัน ดัชนีพื้นฐานที่สำคัญเช่น SampP 500 มีการซื้อขายอย่างมากในรูปแบบยุโรป สิทธิในการดำเนินการเจ้าของตัวเลือกสไตล์อเมริกันอาจใช้สิทธิเมื่อใดก็ได้ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุในขณะที่เจ้าของตัวเลือกสไตล์ยุโรปอาจใช้สิทธิ์ได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น การซื้อขายตัวเลือกดัชนีตัวเลือกดัชนีอเมริกันหยุดการซื้อขายเมื่อใกล้วันศุกร์ที่สามของเดือนที่หมดอายุ (ตัวเลือกบางอย่างเป็นไตรมาสที่ซื้อขายจนถึงวันซื้อขายวันสุดท้ายของไตรมาสปฏิทินหรือสัปดาห์ซึ่งหยุดการซื้อขายในวันศุกร์ของสัปดาห์ที่ระบุ) ตัวเลือกดัชนียุโรปปิดการซื้อขายเมื่อวันก่อนหน้าหนึ่งซึ่งเป็นช่วงปิดกิจการในวันพฤหัสบดี ก่อนวันศุกร์ที่สาม ราคาอ้างอิงเป็นราคาปิดอย่างเป็นทางการสำหรับระยะเวลาการหมดอายุและกำหนดตัวเลือกที่อยู่ในเงินและขึ้นอยู่กับการออกกำลังกายอัตโนมัติ ตัวเลือกใด ๆ ที่อยู่ในเงินโดย 1 เซ็นต์หรือมากกว่าในวันที่หมดอายุจะถูกใช้โดยอัตโนมัติเว้นแต่เจ้าของอ็อพชันจะขอให้โบรกเกอร์ hisher ร้องขอโดยเฉพาะ ตัวเลือกดัชนีอเมริกันหยุดการซื้อขายเมื่อใกล้วันศุกร์ที่สามของเดือนที่หมดอายุ (ตัวเลือกบางอย่างเป็นไตรมาสที่ซื้อขายจนถึงวันซื้อขายวันสุดท้ายของไตรมาสปฏิทินหรือสัปดาห์ซึ่งหยุดการซื้อขายในวันศุกร์ของสัปดาห์ที่ระบุ) ตัวเลือกดัชนียุโรปปิดการซื้อขายเมื่อวันก่อนหน้าหนึ่งซึ่งเป็นช่วงปิดกิจการในวันพฤหัสบดี ก่อนวันศุกร์ที่สาม นี่เป็นวิธีการทำงาน: ในวันศุกร์ที่สามของเดือนนี้จะมีการกำหนดราคาเปิดแต่ละหุ้นในดัชนี เนื่องจากแต่ละหุ้นเปิดในเวลาที่ต่างกันราคาเปิดบางส่วนเหล่านี้จะถูกกำหนดเวลา 9.30 น. (EST) และอื่น ๆ หลังจากนั้นสักครู่ บางหุ้นอาจไม่เริ่มทำการซื้อขายจนกว่าจะถึงหนึ่งชั่วโมงหรือสองชั่วโมงภายหลัง ราคาดัชนีอ้างอิงจะคำนวณเป็นถ้าหุ้นทั้งหมดมีการซื้อขายในราคาเปิดของตนในเวลาเดียวกัน ราคานี้ไม่ใช่ราคาในโลกแห่งความเป็นจริง - คุณไม่สามารถดูที่ราคาดัชนีที่เผยแพร่แล้วและถือว่าราคายุติการชำระเงินใกล้เคียงกับมูลค่าใด ๆ ของราคาที่ตีพิมพ์ในช่วงเช้าตรู่ของดัชนี สิทธิในการใช้สิทธิเมื่อคุณมีตัวเลือกคุณจะควบคุมสิทธิในการออกกำลังกาย บางครั้งอาจเป็นประโยชน์ในการใช้ตัวเลือกก่อนที่จะหมดอายุ (เช่นการรับเงินปันผลเป็นต้น) แต่ไม่ค่อยสำคัญนัก เมื่อคุณสั้นตัวเลือกสไตล์อเมริกัน (คุณขายตัวเลือกโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ) และได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายก่อนที่จะหมดอายุแทนการสั้นตัวเลือกที่คุณตอนนี้สั้นสต็อก ยกเว้นกรณีที่บัญชีของคุณมีขนาดเล็กเกินไปที่จะถือครองหุ้นสั้น ๆ แต่นี่ไม่ใช่ปัญหาและหากบัญชีของคุณมีขนาดเล็กคุณอาจจะไม่ใช่ตัวเลือกการซื้อขาย เวลาเดียวที่การโอนสิทธิ์ครั้งแรกมีความเสี่ยงสำคัญใด ๆ เกิดขึ้นกับตัวเลือกดัชนีเงินสดที่เป็นอเมริกัน ดังนั้นวิธีที่ง่ายที่สุดในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการออกกำลังกายในช่วงต้นคือหลีกเลี่ยงการเลือกซื้อแบบอเมริกัน เมื่อคุณได้รับหนังสือแจ้งการมอบหมายงานในตอนเช้าคุณต้องซื้อคืนตัวเลือกนั้นในค่าที่แท้จริงภายในคืนก่อนหน้านี้ อาจทำให้คุณต้องเสี่ยงอย่างร้ายแรงหากตลาดประสบปัญหาอย่างมากเนื่องจากการซื้อที่บังคับทำให้ตำแหน่งของคุณแตกต่างจากที่คุณคิดว่าคุณเป็นเจ้าของ อเมริกัน: ราคาอ้างอิงสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (หุ้น ETF หรือดัชนี) กับตัวเลือกสไตล์อเมริกันเป็นราคาปิดปกติ หรือการซื้อขายสุดท้ายก่อนที่ตลาดจะปิดทำการในวันศุกร์ที่สาม การค้านอกเวลาทำการไม่นับเมื่อพิจารณาราคาการชำระราคา ยุโรป: ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเรียนรู้ราคาตั้งถิ่นฐานสำหรับตัวเลือกสไตล์ยุโรป ในความเป็นจริงราคาการชำระราคาจะไม่เผยแพร่จนถึงเวลาหลายชั่วโมงหลังจากเปิดตลาดเพื่อซื้อขาย เนื่องจากตัวเลือกการชำระบัญชีเงินสดเหล่านี้เกือบตลอดเวลาในยุโรปและการโอนสิทธิจะเกิดขึ้นเมื่อหมดอายุเท่านั้นมูลค่าเงินสดของตัวเลือกจะถูกกำหนดโดยราคาที่ใช้ชำระราคา ราคาอ้างอิงกับตัวเลือกแบบอเมริกันมีไม่ค่อยน่าประหลาดใจใด ๆ เมื่อหุ้นมีการซื้อขายที่ 40.12 สักสองสามนาทีก่อนที่จะปิดกริ่งเมื่อวันศุกร์ที่หมดอายุคุณสามารถคาดหวังว่า 40 จะหมดอายุจะไร้ค่าและที่ 40 สายจะอยู่ในเงิน ถ้าคุณมีตำแหน่งสั้น ๆ ในการโทร 40 ครั้งและไม่ต้องการได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายคุณสามารถซื้อคืนการโทรดังกล่าวได้ ราคาการชำระราคาอาจมีการเปลี่ยนแปลงและการโทร 40 ครั้งอาจย้ายออกจากเงิน แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้ว่าค่าโทรจะเปลี่ยนไปอย่างมากในช่วง 2-3 นาทีที่ผ่านมา กับตัวเลือกสไตล์ยุโรปราคาการตั้งถิ่นฐานมักจะเป็นความประหลาดใจอย่างมากซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อบางคน แต่เป็นภัยพิบัติสำหรับคนอื่น ๆ อีกหลายคน เพราะเมื่อตลาดเปิดทำการซื้อขายในตอนเช้าของวันศุกร์ที่สามมักจะมีช่องว่าง - การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญจากการปิดคืนที่ผ่านมา นี้ไม่ได้เกิดขึ้นตลอดเวลา แต่มันมักจะเกิดขึ้นบ่อยพอที่จะเปิดความคิดที่มีความเสี่ยงต่ำเห็นได้ชัดของการถือครองตำแหน่งที่ค้างคืนในการเล่นการพนันขนาดใหญ่ เมื่อคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกของยุโรปคุณจะต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่คุณเผชิญในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดีก่อนวันหมดอายุ: ห้ามแลกเปลี่ยนมือ คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ซับซ้อนเนื่องจากคุณไม่สูญเสียหุ้นของคุณหากได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายในสายที่คุณเขียนไว้เช่นในการเขียนบทปกคลุมหรือกลยุทธ์ด้านคอ เจ้าของตัวเลือกจะได้รับมูลค่าเงินสดและผู้ขายอุปกรณ์จะจ่ายเงินสดตามตัวเลือก มูลค่าเงินสดเท่ากับมูลค่าตัวเลือกที่แท้จริง ถ้าตัวเลือกนี้หมดเงินหมดอายุจะไม่มีมูลค่าและมีมูลค่าเงินสดเป็นศูนย์ เมื่อตัวเลือกสั้นคุณเผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกัน: ถ้าตัวเลือกเกือบไร้ค่าถือเข้าไว้และหวังปาฏิหาริย์ไม่ได้เป็นความคิดที่ไม่ดี เจ้าของของตัวเลือกในราคาต่ำมูลค่านิกเกิลน้อยหรือน้อยกว่าได้รับทราบกันดีว่ามีรายได้เป็นร้อยหรือแม้แต่ไม่กี่พันดอลลาร์เมื่อตลาดเปิดทำการในเช้าวันรุ่งขึ้น ส่วนใหญ่เวลาที่ตัวเลือกเหล่านี้หมดอายุไร้ค่า แต่เป็นโอกาสรางวัลใหญ่เป็นไปได้ หากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกที่มีมูลค่ามากพอสมควรให้พูด 1,000 - คุณตัดสินใจที่จะทำ ราคาการชำระราคาอาจทำให้ตัวเลือกนั้นไม่มีมูลค่าหรือเป็นสองเท่าของมูลค่า คุณต้องการที่จะเสี่ยงที่ตัดสินใจได้เฉพาะนักลงทุนรายย่อยเท่านั้นที่สามารถทำเพื่อตัวเองได้ สรุปถ้าคุณตัดสินใจเลือกตัวเลือกดัชนีทางการค้า ให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความแตกต่างระหว่างตัวเลือกสไตล์อเมริกันกับยุโรป เพื่อหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่มีนัยสำคัญคุณต้องเข้าใจว่าราคาตัดสินของตัวเลือกของยุโรปถูกกำหนดไว้อย่างไร ทำให้คุณสามารถจัดการตำแหน่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณมีตำแหน่งที่มีตัวเลือกแบบสั้น ระมัดระวังในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการตั้งถิ่นฐานโดยการออกจากตำแหน่งที่มีน้อยมากที่จะได้รับ - ไม่ช้ากว่าวันพฤหัสบดีวันสุดท้ายที่ตัวเลือกเหล่านั้นสามารถซื้อขายได้ ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคล ประเภทของโครงสร้างการชดเชยที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ในส่วนของค่าตอบแทนเป็นผลการดำเนินงาน Option Option Option Trading Ive กล่าวถึงตัวเลือกดัชนีการซื้อขายในหน้าอื่น ๆ ของฉันโดยเฉพาะการค้าหน้าสัปดาห์ หมายความว่าอย่างไรคุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับตัวเลือกดัชนีและถูกข่มขู่โดยแนวคิดนี้ ฉันต้องการเอาหน้ามาที่นี่และบอกว่าดัชนีเป็นอย่างไรและวิธีการเลือกดัชนีเปรียบเทียบกับตัวเลือกปกติ ดัชนีคืออะไรดัชนีคืออะไรมากกว่ากลุ่มของหุ้นที่เกิดขึ้นจริงซึ่งโดยปกติจะถูกจัดกลุ่มไว้ในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือสินค้าโภคภัณฑ์บางประเภท มักใช้ในการวัดประสิทธิภาพของตลาดแบบกว้างหรือเซกเตอร์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่พวกเขาเป็นตัวแทน ตัวอย่างเช่น SPX ซึ่งเป็นตัวแทนของการประเมินมูลค่าหุ้นใน SampP 500 ซึ่งจะเป็นดัชนีตลาดกว้าง SOX ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์เป็นตัวอย่างของดัชนีภาคขณะที่ OIX ดัชนีน้ำมันเป็นตัวอย่างของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ วิธีที่ดัชนีมีมูลค่าแตกต่างกันไป ดัชนีบางอย่างเป็นที่รู้จักกันว่าราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักโดยที่ค่าของดัชนีเป็นผลรวมของมูลค่ารวมของหุ้นที่เท่ากันซึ่งประกอบด้วยดัชนีนั้น อีกวิธีหนึ่งในการประเมินมูลค่าคือการชั่งน้ำหนักในรูปแบบตัวพิมพ์ใหญ่ ในวิธีนี้การรวมตัวกันของหุ้นทั้งหมดในดัชนีจะรวมกันและหารด้วยจำนวนหารที่ลดจำนวนที่เหมาะสมลงไปทั้งหมด สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างเพราะอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีสำหรับหุ้นต่างๆโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาเป็นหุ้นราคาที่สูงขึ้น ดัชนีตัวเลือกตัวเลือกการค้าขายดัชนี (ไม่ใช่ทั้งหมด) จำนวนมาก โดยทั่วไปการซื้อขายตัวเลือกดัชนีไม่แตกต่างกันมากไปกว่าตัวเลือกการซื้อขายหุ้น การกำหนดราคาของตัวเลือกนี้มาจากราคาและความผันผวนของดัชนีอ้างอิง ในกรณีส่วนใหญ่ในสัญญายังคงเป็น 100 หุ้นของดัชนีอ้างอิง มีตัวเลือกดัชนีที่แตกต่างกันเล็กน้อย สำหรับส่วนใหญ่ตัวเลือกที่เราซื้อขายหุ้นเป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกัน รูปแบบอื่นของตัวเลือกที่มักจะพบในการซื้อขายตัวเลือกดัชนีเป็นตัวเลือกสไตล์ยุโรป สไตล์ยุโรปและตัวเลือกสไตล์อเมริกันนี่คือบรรทัดล่างกับตัวเลือกสไตล์ยุโรป ผู้ซื้อสัญญาจะไม่สามารถออกกำลังกายได้ในช่วงต้น สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับผู้ขายของตัวเลือกคือพวกเขา dont ต้องกังวลเกี่ยวกับการกำหนดต้นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นถ้าตำแหน่งสั้นได้รับในเงิน ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่ (แต่ไม่ใช่ทั้งหมด) เป็นแบบยุโรป ตัวอย่าง ได้แก่ ตัวเลือกใน RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30) มีคนอื่นอีกหลายคนเช่นกัน สามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่ Option Expiration and Settlement ซึ่งแตกต่างจากทางเลือกส่วนใหญ่ซึ่งหยุดการซื้อขายในวันศุกร์ที่สามและหมดอายุและชำระคืนในวันเสาร์เวลาเที่ยงคืนตัวเลือกดัชนีมีความแตกต่างกันเล็กน้อย การไม่เข้าใจความแตกต่างระหว่างสองบัญชีอาจเป็นอันตรายต่อบัญชีการค้าของคุณ ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่หยุดการซื้อขายเมื่อใกล้วันพฤหัสบดีที่สามก่อนวันศุกร์ที่สาม มูลค่าการชำระราคาจะคำนวณจากราคาเปิดเช้าวันศุกร์ของแต่ละคอมโพเนนต์ของดัชนี มันไม่ขึ้นอยู่กับการเปิดเห็บของดัชนีในเช้าวันนั้นที่แม้ว่าจะอาจจะประมาณราคาเดียวกัน มูลค่าการชำระบัญชีสำหรับแต่ละดัชนีจะไม่ได้รับการรายงานจนกว่าจะผ่านไปหลายชั่วโมง พฤติกรรมแบบนี้จะก่อให้เกิดปัญหาที่อาจเกิดขึ้นทำไมฉันจึงบอกสิ่งที่เกิดขึ้นกับธุรกิจการค้าของฉันบน NDX ฉันได้ขายการแพร่กระจายการวางสั้น ๆ ที่ทำอย่างดีแม้ว่าฉันไม่ได้ถึงราคาปิดเป้าหมายของฉัน คืนวันพฤหัสบดีตลาดปิดและ NDX ยังคงเป็น 20 เหนือการนัดหยุดงานสั้นของฉัน เช้าวันพรุ่งนี้มีข่าวที่ทำให้เกิดการขายขาดตลาดและในตลาดเปิด NDX ปิดตายลง ขวาประมาณ 25 และตอนนี้อิ่มในเงินโดย 5 เพื่อให้สิ่งที่เลวร้ายยิ่งขึ้นโดยช่วงเช้ากลางตลาดได้กู้คืนมากช่องว่างลงและตำแหน่งจะหมดอายุออกจากเงินได้มันตัดสินในวันเสาร์เป็นตัวเลือกมากที่สุด ทำ. ฉันได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญ 2 เรื่องจากเรื่องนี้ 1) รู้ว่าตัวเลือกที่คุณค้ามีความประพฤติดีเพียงใดและ 2) ไม่ถือตัวเลือกจนกว่าจะหมดอายุ Cash Settlement Index เป็นตัวเลือกเงินสด นั่นหมายความว่าถ้ามีการกำหนดที่จะเกิดขึ้นฉันจะไม่ถูกบังคับให้ซื้อหรือขายดัชนี (ขึ้นอยู่กับว่ามีการมอบหมายวางหรือโทร) ฉันจะต้องชำระด้วยเงินสด ให้ฉันยกตัวอย่าง ช่วยบอกว่า Ive ขายเปล่า 550 ใส่ RUT (ไม่เป็นความคิดที่ดีโดยวิธีการ) กับ RUT ซื้อขายที่ 580 บอกว่าในวันพฤหัสบดีปิด RUT ซื้อขายที่ 560 และ Ive ตัดสินใจที่จะถือผ่านหมดอายุ (อีกความคิดที่ไม่ดี ) เช้าวันศุกร์ข่าวร้ายออกมาก่อนที่ตลาดจะเปิดและช่องว่าง RUT ลง 15 มีมูลค่าการตั้งถิ่นฐานของ 545 ฉันจะไม่ได้รับมอบหมายหุ้นของ RUT เพราะไม่มีหุ้นที่เกิดขึ้นจริง แต่ฉันจะต้องจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาที่ฉันวาง RUT สำหรับ (550) และราคาการชำระราคา (450) นั่นหมายความว่าฉันต้องจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือ 5 ตัว (หรือ 500) สำหรับทุกสัญญาในตำแหน่งนั้น ข้อดีของตัวเลือกดัชนีกับปัญหาทั้งหมดที่ฉันระบุไว้ข้างต้นหนึ่งอาจสงสัยว่าทำไมตัวเลือกดัชนีการค้าที่ทั้งหมดมีจริงข้อดีของการซื้อขายตัวเลือกดัชนี ข้อดีอย่างหนึ่งกับการซื้อขายดัชนีคือความจริงที่ว่าพวกเขากำลังออกกำลังกายแบบยุโรป นั่นหมายความว่าถ้ามีกรณีที่ตำแหน่งไปกับฉันและฉันอยู่ในเงินที่ฉันไม่ได้อยู่ในอันตรายของการได้รับมอบหมายเว้นแต่ฉันถือไว้จนกว่าจะหมดอายุ หนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญของการซื้อขายตัวเลือกดัชนีกว้างคือการรักษาภาษีที่มาพร้อมกับพวกเขา นี้ไม่ได้ตั้งใจที่จะอภิปรายภาษีเผด็จการ แต่ตัวเลือกดัชนีกว้างมากที่สุดอยู่ภายใต้ประเภทของสัญญามาตรา 1256 ขณะที่การซื้อขายหลักทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ตกอยู่ภายใต้หมวดกำไรระยะสั้น (15-35) การจัดเก็บภาษีตามมาตรา 1256 สัญญามีระยะเวลา 60 และระยะสั้น 40 ข้อ นี้จะลดอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพประมาณ 23 สำหรับการซื้อขายตัวเลือกดัชนีในปริมาณมากนี้สามารถสร้างความแตกต่าง ETFs เป็นพร็อกซี่สำหรับดัชนี wouldnt มันจะดีที่จะมีที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกนั่นคือความสามารถในการค้ากับตลาดที่กว้างขึ้นหรือภาคเฉพาะและยังไม่ได้มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายดัชนีตัวเลือกของดัชนีตัวเองมี ETFs (Exchange Traded Funds) ด้วยวิธีนี้ ฉันจะไม่เข้าไปในรายละเอียดของสิ่งที่อีเอฟเอฟยกเว้นที่จะบอกว่ามันเป็นหลักหุ้นที่ได้รับการสนับสนุนจากหุ้นหรือสินค้าที่มันหมายถึง Thats ไม่ใช่คำอธิบายที่ถูกต้อง 100 แต่ดีพอสำหรับวัตถุประสงค์ของการสนทนานี้ เช่นเดียวกับสิ่งที่คุณค้าเข้าใจผลิตภัณฑ์ก่อนที่จะซื้อขายเป็นความคิดที่ดี ฉันค้าตัวเลือกในจำนวนมากของผลิตภัณฑ์อีทีเอฟด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ พวกเขาเป็นตัวแทนของภาคกว้างหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ฉันต้องการค้าพวกเขาทำตัวเหมือนหุ้นในเกือบทุกทางพวกเขามักจะมีสภาพคล่องสูงตัวเองและดังนั้นตัวเลือกมักจะเป็นของเหลวมากดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุผลที่ฉันค้าตัวเลือกอีทีเอฟ เพียงเพื่อการอ้างอิงมีรายการ ETF สั้น ๆ ดัชนีที่พวกเขาติดตามและมีลักษณะพื้นฐานเกี่ยวกับพวกเขา